從私募股權(quán)基金的歷史，來談?wù)凱E/VC股權(quán)投資管理系統(tǒng)
我們都聽過PE，VC，天使投資這些名詞，但對(duì)它們之間的區(qū)別，這些投資基金要如何管理卻所知甚少。今天我們就從私募股權(quán)基金的歷史，為管理這些資產(chǎn)而誕生PE/VC股權(quán)投資管理系統(tǒng)，來談?wù)勥@些概念之間千絲萬縷的聯(lián)系。
私募股權(quán)基金這個(gè)名詞，最早出現(xiàn)在上世紀(jì)的七十年代，那時(shí)并購潮剛興起，市場(chǎng)為需要資本或想把資產(chǎn)投資出去的企業(yè)提供便利，就有了這種提供像股票市場(chǎng)和有銀行信貸業(yè)務(wù)功能的產(chǎn)品，我們把他叫做私募股權(quán)基金。
當(dāng)然，隨著并購潮的不斷變化，一些老牌的投資公司在不斷調(diào)整投資策略，但也有一些公司側(cè)重現(xiàn)金流的動(dòng)向，以及公司的投資能否持續(xù)帶來盈利?？删驮谶@些老牌投資公司開始控制更多資本的時(shí)候，硅谷等一系列海外資本的力量開始介入，于是又的老牌投資企業(yè)在壓力下越做越大，有得卻永遠(yuǎn)成為歷史，而海外資本介入的這段時(shí)間，也就是VC以及天使投資這兩種模式發(fā)展的時(shí)間。
當(dāng)時(shí)，海外以美國為領(lǐng)導(dǎo)，美國的PE投資力量主要集中在曼哈頓，而VC投資的力量主要集中在帕拉奧圖。PE投資者們每天西裝革領(lǐng)在辦公室里關(guān)注著財(cái)務(wù)報(bào)表，而VC投資者們更喜歡各處溜達(dá)，他們無需看財(cái)務(wù)報(bào)表，他們關(guān)注的只是我選擇的團(tuán)隊(duì)能否成為下一個(gè)亞馬遜，這種投資方式更加簡(jiǎn)單粗暴，但也伴隨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。
如果說PE投資模式考核財(cái)務(wù)模型和數(shù)學(xué)分析，VC以及天使投資這兩種模式就是投資者們對(duì)技術(shù)領(lǐng)先型和市場(chǎng)占有率的豪賭，投資者們?cè)谶@種投資模式下需要更加準(zhǔn)確的洞察趨勢(shì)，賭這個(gè)產(chǎn)品或者一個(gè)團(tuán)隊(duì)能夠成為爆款，但爆款產(chǎn)生的條件是很苛刻的，所以VC投資和天使投資人們需要承受更大的風(fēng)險(xiǎn)。
其實(shí)說白了，VC投資模式是在PE投資模式的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，PE投資者更關(guān)注的是財(cái)務(wù)情況，投資的錢花的是否合理，能否帶來利益，期間發(fā)生意外如何控制等等。總之PE投資手段是一種比較穩(wěn)妥的做法，出錯(cuò)率不大，想要暴富也不太可能。而VC投資模式更關(guān)注的是產(chǎn)品本身，當(dāng)投資公司對(duì)市場(chǎng)某款產(chǎn)品的潛力以及價(jià)值非?？春脮r(shí)，他們需要準(zhǔn)確定位產(chǎn)品的使用人群，繼而將資金投入此款產(chǎn)品，目前市場(chǎng)上很多爆款產(chǎn)品都走的這種投資模式。
其實(shí)無論是PE、VC還是天使投資，都必須面對(duì)行業(yè)發(fā)展帶來的不可預(yù)知性以及投資風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)別只是PE投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比VC及天使投資者的小一點(diǎn)，但這種風(fēng)險(xiǎn)是否可控呢，投資之后的基金是否能有效管理呢，這時(shí)就到了PE/VC股權(quán)投資管理系統(tǒng)粉墨登場(chǎng)的時(shí)候了。